Diversifikation ist angesagt

Am 19. September 2024 übersprang der deutsche Leitindex DAX 40 erstmals die Marke von 19.000 Punkten. Dass er sich trotz enttäuschender Nachrichten aus der Wirtschaft so gut entwickelt hat, liegt nicht zuletzt an den zunehmend international ausgerichteten Geschäftsmodellen der Unternehmen. Im aktuell unsicheren Umfeld kommt der Diversifikation ein besonderer Stellenwert zu, um gegenüber Schwankungen robuster aufgestellt zu sein.

Europa und Deutschland stecken in der Wachstumsmalaise. Doch für Anlegerinnen und Anleger ist die Ausgangslage alles andere als düster – wenn sie zum Beispiel bereit sind, ihr Portfolio breiter zu streuen. So finden sich nach Ansicht von Union Investment, dem Fondspartner der Hannoverschen Volksbank eG, derzeit überdurchschnittlich viele interessante Geschäftsfelder im US-Aktienmarkt. Bei der Titelauswahl sollten langfristige Wachstumstrends wie steigende Infrastrukturausgaben, die grüne Transformation der Wirtschaft, das Thema Digitalisierung sowie der demografische Wandel im Vordergrund stehen. Doch auch in Europa befänden sich Unternehmen mit soliden Bilanzen und einem robusten Geschäftsmodell, die interessant seien – jedoch eher bei großkapitalisierten Aktientiteln als bei den kleineren Unternehmen, den sogenannten Nebenwerten. Durch die eingeleiteten Zinssenkungen der US-Notenbank Federal Reserve sind laut Union Investment auch Investitionen in Schwellenländern als Beimischung wieder interessanter geworden, etwa in Indien – aber auch in Ländern und Unternehmen, die von Verlagerungen von Lieferketten profitieren können. Allerdings sind die Schwankungen wegen der geringeren Marktliquidität größer, daher ist eine höhere Risikobereitschaft erforderlich.

Bei verzinslichen Wertpapieren wie Anleihen könne sich – mehr als bei Aktien – der Blick auf Europa lohnen, sagen die Experten von Union Investment. So blieben auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit guter und sehr guter Bonität attraktiv. Deren Rendite biete einen guten Puffer für den Fall, dass die Zinsen wider Erwarten nicht weiter fallen oder steigen sollten. Zudem würden die fundamentalen Trends in dieser Assetklasse günstig bleiben. Auch Rohstoffe gehörten in ein gut diversifiziertes Portfolio. Während Union Investment kaum noch Abwärtsrisiken bei Öl ausmacht, würden insbesondere bei Industriemetallen günstige Angebot-Nachfrage-Verhältnisse bestehen. Die jüngsten Konjunkturmaßnahmen in China schafften zyklisches Aufwärtspotenzial, während die grüne Transformation der Wirtschaft längerfristig Rückenwind für Metalle wie Kupfer bringe. Die Hannoversche Volksbank eG berät Interessierte gerne zu den Chancen und Risiken passender Geldanlagen.

Newsletter vom 23. Oktober 2024

Thomas Scholz – Filialdirektor und Leiter WP-Beratung
Hannoversche Volksbank eG